Repsol obteve um resultado líquido de 969 milhões de euros no primeiro trimestre

A Repsol alcançou um resultado líquido de 969 milhões de euros (-12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior) no primeiro trimestre de 2024. O modelo de empresa integrada demonstrou a sua força e foi fundamental para alcançar um sólido resultado ajustado, que mede especificamente o desempenho dos negócios, de 1,267 mil milhões de euros (-33%).

Durante os primeiros meses do ano, a Repsol deu passos significativos para continuar a sua evolução, com a apresentação da sua Atualização Estratégica 2024-2027, que estabelece as prioridades e os objectivos para reforçar o crescimento rentável da empresa, consolidar o compromisso multienergético e alcançar os objectivos de descarbonização. Durante esse período, a Repsol espera realizar investimentos líquidos entre 16 e 19 mil milhões de euros, sendo 60% deste montante dedicado à Península Ibérica. Além disso, dedicará mais de 35% de seus investimentos totais no período 2024-2027 a iniciativas de baixo carbono, a maior porcentagem entre empresas comparáveis, evidência clara de seus esforços de transformação e descarbonização.

A magnitude do esforço de investimento da empresa concretizou-se entre janeiro e março, com 2,129 mil milhões de euros gastos, incluindo a conclusão da aquisição da ConnectGen, uma empresa de desenvolvimento de projectos de eletricidade renovável nos Estados Unidos. O investimento em produção renovável - 1 180 milhões de euros - representou mais de metade do total gasto no trimestre.

Entre outros marcos, durante o trimestre iniciou em Cartagena a produção em grande escala de combustíveis 100% renováveis. Esta fábrica, a primeira na Península Ibérica dedicada exclusivamente à produção destes combustíveis e na qual foram investidos 250 milhões de euros, tem uma capacidade de produção de 250 000 toneladas por ano. Produzirá gasóleo renovável e combustíveis sustentáveis para aviação (SAF), que podem ser utilizados em qualquer meio de transporte: automóveis, camiões, autocarros, navios ou aviões, aproveitando as infra-estruturas de reabastecimento existentes.

Atualmente, a empresa fornece combustível 100% renovável em cerca de 150 estações de serviço nas principais cidades e corredores de transporte de Espanha e Portugal. O seu objetivo é levar o combustível a 600 locais até ao final deste ano e a 1.900 até 2027.

A Repsol também acordou uma parceria estratégica com a Bunge para o desenvolvimento de oportunidades que ajudem a satisfazer a procura crescente de matérias-primas com menor intensidade de carbono para a produção de combustíveis renováveis. Graças a este acordo, a Repsol adquirirá 40% de três instalações industriais da Bunge na Península Ibérica.

Na mesma linha, a 10 de abril, a empresa anunciou a compra de 40% do promotor de instalações de biogás Genia Bioenergy, para criar uma plataforma de crescimento de gás renovável que pode chegar a cobrir cerca de metade do consumo em Espanha, segundo a Associação Espanhola de Gás (Sedigas). O biometano é considerado estratégico pela União Europeia, que tem a ambição de multiplicar por oito a sua produção até 2030, em comparação com a de 2022.

Estes marcos fazem parte da transformação do negócio industrial da Repsol, que tem previsto dedicar entre 2 e 3 mil milhões de euros líquidos a projectos de baixo carbono nesta área até 2027. Com isto, a empresa pretende contribuir de forma decisiva para a descarbonização do fornecimento de energia à sociedade.

Integração de uma carteira significativa de ativos e arranque de novas fábricas

A Repsol também continuou nos primeiros meses do ano a reforçar a sua atividade de geração renovável. Durante o período, completou a integração da ConnectGen, um promotor norte-americano de projectos eólicos em terra, com uma carteira de 20.000 MW de ativos. A Repsol investirá entre 3 e 4 mil milhões de euros líquidos para desenvolver organicamente a sua carteira global de projetos renováveis e alcançar entre 9.000 MW e 10.000 MW de capacidade instalada até 2027. Deste valor, 30% situar-se-ão nos Estados Unidos.

A empresa tem atualmente cerca de 3.000 MW de capacidade instalada. No início de janeiro, a Repsol anunciou o início da produção de eletricidade no Sigma, o primeiro projeto renovável em Andaluzia. Situado em Jerez de la Frontera (Cádis), é composto por cinco centrais fotovoltaicas com uma potência total instalada de 204 MW e envolveu um investimento de cerca de 150 milhões de euros. No início de abril, foi concluída a construção da Frye Solar, a sua maior central fotovoltaica até à data, no Texas (Estados Unidos), com uma capacidade total instalada de 637 MW e 600 MW já em funcionamento.

Oferta de multienergia única em Espanha

O desenvolvimento de uma carteira diversificada de tecnologias de descarbonização permite oferecer aos clientes uma oferta multienergia altamente competitiva. Desta forma, a Repsol já tem mais de 2,3 milhões de clientes de eletricidade e 8,3 milhões de clientes digitais, a maioria são utilizadores da aplicação de pagamento Waylet, podendo beneficiar de uma proposta única no mercado espanhol.

O negócio de Clientes investirá mais de 2 mil milhões de euros entre 2024-2027 para reforçar a liderança nos principais negócios e crescer nos que têm maior futuro, como o comércio de eletricidade e gás, a mobilidade elétrica, a eficiência energética e a geração distribuída.

A Repsol prevê duplicar a sua base de clientes de eletricidade e gás para 4 milhões até 2027 e reforçar a sua posição no mercado de comercialização de eletricidade, onde já é o quarto maior operador com uma quota de 6%, através do desenvolvimento da base de clientes da Repsol E&G Espanha e Portugal, da incorporação da Gana e da CHC e do desenvolvimento de um canal de comercialização físico, com o objetivo de se aproximar dos seus clientes.

Modelo de negócio integrado permite ganhos sólidos

Entre janeiro e março, o ambiente internacional foi marcado por tensões decorrentes dos conflitos no Mar Vermelho e entre Israel e a Palestina. Ambas as situações reflectiram-se nos preços do petróleo bruto Brent, que seguiram uma tendência de subida durante o trimestre, atingindo uma média de 83,2 dólares por barril, mais 2,5% do que no período equivalente de 2023. Em contrapartida, o preço médio do gás Henry Hub caiu 32,4% em comparação com o mesmo período de 2023, para 2,3 dólares por MBtu. Esta diminuição significativa deveu-se a um declínio na procura devido a temperaturas mais quentes nos Estados Unidos, que contrastou com a elevada produção e menores exportações daquele país.

Neste contexto, a empresa teve um desempenho sólido, favorecido pelo seu modelo de negócio integrado. A unidade de Upstream registou um resultado ajustado (442 milhões de euros), ligeiramente inferior ao do mesmo período do ano anterior. O negócio melhorou a gestão dos seus cabazes de produtos, que tiveram um desempenho superior aos benchmarks internacionais, e atingiu uma produção total de 590 mil barris de petróleo equivalente por dia. 

O negócio Industrial viu o seu resultado (731 milhões de euros) diminuir face ao trimestre homólogo de 2023, quando o rácio da margem de refinação atingiu níveis anormalmente elevados.

A dívida líquida no final do primeiro trimestre era de 3,901 mil milhões de euros, o que compara com 2,096 mil milhões de euros no final de 2023. Este aumento deveu-se principalmente a investimentos mais elevados e a um aumento temporário do fundo de maneio. A liquidez atingiu 10 332 milhões de euros, o que corresponde a 2,85 vezes os vencimentos brutos da dívida de curto prazo.

Meio milhão de accionistas começam a beneficiar de um aumento dos dividendos

A Atualização Estratégica 2024-2027 da Repsol prevê que a empresa destine entre 25% e 35% do fluxo de caixa das operações à remuneração dos acionistas, incluindo dividendos e recompra de acções. A empresa poderia distribuir até um máximo de 10 mil milhões de euros entre os seus cerca de meio milhão de acionistas, a maioria dos quais são pequenos aforradores em Espanha.

A empresa anunciou um aumento de cerca de 30% do dividendo em dinheiro para este ano, para 0,9 euros por ação. Isto representaria a distribuição de cerca de 1,095 mil milhões de euros. Para os três anos seguintes, o compromisso é aumentar este montante total em 3% ao ano, até 1 197 milhões de euros em 2027. Com isso, a Repsol distribuirá 4,600 mil milhões de euros em dinheiro no período 2024-2027.

A Repsol começou em janeiro de 2024 a cumprir este compromisso, com a distribuição de um dividendo em dinheiro de 0,40 euros brutos por ação em 11 de janeiro de 2024. Além disso, em 26 de março, a Repsol iniciou um programa de recompra de ações de até 35 milhões de ações.

Além disso, o Conselho de Administração propôs, para aprovação na próxima Assembleia Geral, que está prevista para o dia 10 de maio, uma redução de capital de 40 milhões de acções, que deverá ser implementada antes do final de julho de 2024, através da amortização de acções próprias.